காகித வர்த்தகம் உண்மை பணத்திற்கு முன்

காகித வர்த்தகம் என்பது ஒரு ப்ரோக்கரின் பயிற்சி கணக்கில், நேரடி சந்தை விலைகள் மற்றும் கற்பனை பணத்துடன், உருவகப்படுத்தப்பட்ட ஆர்டர்களை வைப்பதாகும். இது ஒரு ஆர்டர் டிக்கெட்டை இயக்கவும், எழுதப்பட்ட திட்டத்தைப் பின்பற்றவும், ஒரு பத்திரிகையை வைத்திருக்கவும் முடியும் என்பதை நிரூபிக்கிறது. ஒரு சிமுலேட்டருக்குள் சோதிக்கப்படாத இரண்டு விஷயங்கள் உள்ளன: ஒவ்வொரு நிரப்புதலிலும் ஸ்ப்ரெட் முழுவதும் கடப்பதற்கான செலவு, மற்றும் திரையில் உள்ள இருப்பு அவர்களுடைய சொந்த பணமாக இருக்கும்போது ஒரு நபர் எப்படி நடந்துகொள்கிறார் என்பது.

காகித வர்த்தகம் என்ன நிரூபிக்கிறது

ஒரு பயிற்சி கணக்கு என்பது ஒரு இயந்திரவியல் ஆய்வகம். அதன் உள்ளே ஒரு தொடக்கநிலையாளர், மேற்கோள் குறிப்பிட்ட விலையிலிருந்து விலகிச் செல்லும்போது ஒரு வரம்பு ஆர்டர் என்ன செய்கிறது, வேகமான டேப்பில் ஒரு ஸ்டாப் எப்படி நடந்துகொள்கிறது, $2,000 நிலை $20,000 நிலைக்கு அருகில் எப்படி இருக்கும், மற்றும் ஒரு எழுதப்பட்ட பத்திரிகை எப்படி ஒரு உள்ளுணர்வை சோதிக்கக்கூடிய விதியாக மாற்றுகிறது என்பதைக் கற்றுக்கொள்கிறார். அந்த பாடங்கள் மாறாமல் மாற்றப்படுகின்றன. நிதியளிக்கப்பட்ட கணக்கில் உள்ள ஆர்டர் டிக்கெட்டும் அதே டிக்கெட்டுதான்.

ஒரு பயிற்சி பதிவு திட்ட குறைபாடுகளையும் மலிவாக வெளிப்படுத்துகிறது. வெளியேறும் விதி இல்லாத ஒரு மூலோபாயம், கணக்கின் மூன்றில் ஒரு பகுதியை ஒரு பெயரில் வைக்கும் அளவிடும் திட்டம், வேலை நேரத்தில் நான்கு திரைகளைப் பார்க்க வேண்டிய ஒரு வழக்கம்: இவை ஒவ்வொன்றும் சில வாரங்கள் உருவகப்படுத்தப்பட்ட வர்த்தகத்தில், பூஜ்ஜிய விலையில், தோன்றும்.

சிமுலேட்டர் உங்களிடம் ஒருபோதும் வசூலிக்காதது

பெரும்பாலான சிமுலேட்டர்கள் கடைசியாக அச்சிடப்பட்ட வர்த்தகத்திலோ அல்லது மேற்கோளின் நடுப்புள்ளியிலோ நிரப்புகின்றன. ஒரு நேரடி சந்தைப்படுத்தக்கூடிய ஆர்டர் வாங்கும்போது கேட்கும் விலையை செலுத்துகிறது மற்றும் விற்கும்போது ஏல விலையைப் பெறுகிறது, மேலும் அந்த இரண்டு விலைகளுக்கும் இடையே உள்ள இடைவெளி, ஏல-கேட்கும் பரவல், மேற்கோளை இடுகையிட்டவரிடமே உள்ளது.

கருதுகோள் கணிதம் இந்த விடுபாட்டின் அளவை தெளிவுபடுத்துகிறது. $20.00 ஏலம் மற்றும் $20.05 கேட்கும் விலையில் மேற்கோள் காட்டப்பட்ட ஒரு பங்கு $20.025 நடுப்புள்ளியைக் கொண்டுள்ளது. நடுப்புள்ளியில் நிரப்பும் ஒரு சிமுலேட்டர் $20.025 இல் நுழைவைப் பதிவு செய்கிறது. நேரடி வாங்குதல் $20.05 இல் நிரப்புகிறது, இரண்டரை சென்ட் மோசமானது, மேலும் வெளியேறுதல் அகலத்தின் மற்ற பாதியை விட்டுக்கொடுக்கிறது. ஒரு சுற்றுப் பயணம், ஒரு பங்குக்கு ஐந்து சென்ட், பயிற்சி பதிவு இலவசம் என்று பதிவு செய்த ஒரு நிலையில்.

இந்த கட்டணம் அனைத்து பெயர்களிலும் ஒரே மாதிரியாக இல்லை. கீழே உள்ள பேனல், ஜூலை 2026 நிலவரப்படி கோப்பில் உள்ள மிக சமீபத்திய முடிந்த அமர்வுகளில், ஆறு பரவலாக வைத்திருக்கும் டிக்கர்களில், நடுப்புள்ளியின் அடிப்படை புள்ளிகளில் (ஒரு அடிப்படை புள்ளி என்பது ஒரு சதவீதத்தின் நூறில் ஒரு பங்கு) இடைநிலை மேற்கோள் பரவலை அளவிடுகிறது.

SELECT ticker,
       round(quantileExactIf(0.5)(toFloat64(ask_price - bid_price) / (toFloat64(ask_price + bid_price) / 2), bid_price > 0 AND ask_price > bid_price) * 10000, 2) AS typical_spread_bps,
       round(quantileExactIf(0.5)(toFloat64(ask_price - bid_price), bid_price > 0 AND ask_price > bid_price) * 100, 1) AS typical_spread_cents,
       round(count() / 1e6, 1) AS quote_updates_m
FROM global_markets.cache_stocks_quotes
WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'F')
  AND sip_timestamp >= toDateTime(today() - 10)
  AND sip_timestamp < toDateTime(today() - 3)
  AND (toHour(sip_timestamp) * 60 + toMinute(sip_timestamp)) BETWEEN 810 AND 1199
GROUP BY ticker
ORDER BY typical_spread_bps

பலகையின் இறுக்கமான முனை, SPY, 0.27 bps அளவிடப்பட்டது, 18.8 மில்லியன் மேற்கோள் புதுப்பிப்புகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு இடைநிலை. அகலமான முனை, F, 6.96 bps அளவிடப்பட்டது, 1 சென்ட் மேற்கோள் இடைவெளி. $10,000 ஆர்டரில், ஒரு அடிப்படை புள்ளி ஒரு டாலர். 200 சுற்றுப் பயணங்களின் ஒரு பயிற்சி பதிவு, பயிற்சி பதிவே அச்சிடாத ஒரு உண்மையான கட்டணத்தைச் சுமக்கிறது. ஒரு பங்கை வர்த்தகம் செய்வதற்கு என்ன செலவாகும் என்பது பரந்த பலகையில் அந்த ஏணியை விலை நிர்ணயம் செய்கிறது.

நிரப்புதல் தரம் கடிகாரத்துடன் நகர்கிறது

ஒரு சிமுலேட்டர் காலை 9:31 மணிக்கும் மதியம் 1:00 மணிக்கும் ஒரே நிரப்புதலை வழங்குகிறது. நேரடி மேற்கோள் அவ்வாறு செய்யாது. ஒரு நடுத்தர விலை பங்குக்கான ஒவ்வொரு ஒருங்கிணைந்த மேற்கோள் புதுப்பிப்பையும் அரை மணி நேர வாளிகளாக தொகுத்து, அதே சமீபத்திய சாளரத்தில் அளவிடப்பட்ட, ஒரு அமர்வின் வடிவத்தைக் காட்டுகிறது.

SELECT formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
       round(quantileExactIf(0.5)(toFloat64(ask_price - bid_price) / (toFloat64(ask_price + bid_price) / 2), bid_price > 0 AND ask_price > bid_price) * 10000, 2) AS spread_bps,
       round(count() / 1e6, 2) AS quote_updates_m
FROM global_markets.cache_stocks_quotes
WHERE ticker = 'F'
  AND sip_timestamp >= toDateTime(today() - 10)
  AND sip_timestamp < toDateTime(today() - 3)
  AND (toHour(sip_timestamp) * 60 + toMinute(sip_timestamp)) BETWEEN 810 AND 1199
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

09:30 வாளி, வழக்கமான அமர்வின் முதல் அரை மணி நேரம், 7.01 bps அளவிடப்பட்டது. 12:30 வாளி 6.94 bps அளவிடப்பட்டது, மற்றும் 15:30 இல் மூடும் வாளி 6.98 bps அளவிடப்பட்டது. முதல் பதினைந்து நிமிடங்களை வர்த்தகம் செய்யும் ஒரு பயிற்சி மூலோபாயமும், மதிய நேரத்தை வர்த்தகம் செய்யும் ஒரு பயிற்சி மூலோபாயமும் நிதியளிக்கப்பட்ட கணக்கில் வித்தியாசமாக விலை நிர்ணயம் செய்யப்படுகின்றன, மேலும் பெரும்பாலான சிமுலேட்டர்களில் ஒரே மாதிரியாக இருக்கும்.

ஒரு பயிற்சி சாளரம் எவ்வளவு சந்தையை உள்ளடக்குகிறது

நான்கு வார பயிற்சி இருபது அமர்வுகளை மாதிரி செய்கிறது. கீழே உள்ள பேனல், ஐந்து காலண்டர் ஆண்டுகளில் ஒரு பரந்த சந்தை நிதியத்தின் ஒவ்வொரு வழக்கமான அமர்வையும், திறப்பு முதல் மூடல் வரை அளவிடப்பட்டு, தங்கள் சொந்த திறப்புக்கு மேல் மூடிய அமர்வுகளின் பங்கு மற்றும் ஒரு பொதுவான தினசரி நகர்வின் அளவையும் கணக்கிடுகிறது.

SELECT toString(y) AS year,
       count() AS sessions,
       round(100 * countIf(ret > 0) / count(), 1) AS pct_up_sessions,
       round(quantileDeterministic(0.5)(abs(ret) * 100, cityHash64(d)), 2) AS median_abs_move_pct,
       round(min(ret) * 100, 2) AS worst_session_pct,
       round(max(ret) * 100, 2) AS best_session_pct
FROM (
    SELECT d,
           toYear(d) AS y,
           toFloat64(session_close) / toFloat64(session_open) - 1 AS ret
    FROM (
        SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
               argMin(open, window_start) AS session_open,
               argMax(close, window_start) AS session_close
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPY'
          AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2021-01-01')
          AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2025-12-31')
          AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
               + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
        GROUP BY d
    )
    WHERE session_open > 0
)
GROUP BY year
ORDER BY year

2021 இல் நிதி 252 வழக்கமான அமர்வுகளை வர்த்தகம் செய்தது, அவற்றில் 54.8% தங்கள் சொந்த திறப்புக்கு மேல் மூடப்பட்டன, 0.38% இன் இடைநிலை முழுமையான நகர்வுடன். 2025 இல் அதே பங்கு 52% ஆக இருந்தது, இடைநிலை முழுமையான நகர்வு 0.46%. அந்த ஆண்டின் தீவிரங்கள் இடைநிலைக்கு வெகு தொலைவில் உள்ளன: பலவீனமான அமர்வு -4.81% திறப்பு முதல் மூடல் வரை நகர்ந்தது, வலுவானது 10.12%.

வரிசை எண்ணிக்கைகளை ஒரு கவரேஜ் கேள்வியாகப் படிக்கவும். இருபது அமர்வு பயிற்சி சாளரம் ஒரு வருடத்தின் எட்டு சதவீதம் ஆகும், மேலும் அது தற்செயலாக கொண்டிருக்கும் அமர்வுகள் பதிவு என்ன சொல்கிறது என்பதை முடிவு செய்கின்றன. அமைதியான ஒரு காலகட்டத்தில் பயிற்சி செய்வதும், வன்முறையான ஒரு காலகட்டத்தில் பயிற்சி செய்வதும் ஒரே மாதிரியான விதி தொகுப்பிலிருந்து வெவ்வேறு எண்களை உருவாக்குகின்றன. ஒரு மாதிரிக்கு பதிலாக ஒரு தீர்ப்பை விரும்பும் வர்த்தகர்கள், பல மாதங்களுக்கு ஒரு பயிற்சி பதிவை இயக்க முனைகிறார்கள், மேலும் உண்மையான பணம் தொடங்கிய பிறகும் அதை இணையாக இயக்க வைக்கிறார்கள்.

வெற்றி விகிதத்தை விட உயர்ந்த மெட்ரிக்குகள்

ஒரு பயிற்சி பதிவு முதலில் வெற்றி விகிதத்தைப் புகாரளிக்கிறது, மேலும் வெற்றி விகிதம் அதில் மிகவும் தகவலற்ற வரியாகும். பத்து மூடிய வர்த்தகங்களின் ஒரு கருதுகோள் பதிவைக் கவனியுங்கள்: தலா $50 இன் ஒன்பது வெற்றிகள் மற்றும் $600 இன் ஒரு இழப்பு. வெற்றி விகிதம் 90% ஆகும். கணக்கு $150 குறைவாக உள்ளது.

• அதிகபட்ச டிராடவுன், கணக்கு மதிப்பில் ஆழமான உச்சத்திலிருந்து பள்ளத்திற்கு வீழ்ச்சி, ஒரு மூலோபாயம் ஒரு நபரை சகித்துக்கொள்ளும்படி கேட்பதை விவரிக்கும் எண்.
• சராசரி வெற்றிக்கு எதிரான சராசரி இழப்பு, வெற்றி விகிதத்துடன் இணைந்து, ஒரு வர்த்தகத்திற்கான எதிர்பார்ப்பை அளிக்கிறது, இது பங்கு வளைவு உண்மையில் பின்பற்றும் எண்ணிக்கை.
• வர்த்தக எண்ணிக்கை, பன்னிரண்டு வர்த்தகங்களின் பதிவு அதிர்ஷ்டத்தை அளவிடும் மற்றும் இருநூறு வர்த்தகங்களின் பதிவு ஒரு விதியை அளவிடத் தொடங்கும்.
• ஒரு சுற்றுப் பயணத்திற்கான செலவு, மேலே உள்ள பரவல் பேனல்களில் இருந்து எடுக்கப்பட்டது, சிமுலேட்டரின் கட்டண புலத்திலிருந்து அல்ல, இது பெரும்பாலும் பூஜ்ஜியமாக அமைக்கப்பட்டுள்ளது.

முதல் உண்மையான வர்த்தகங்களை அளவிடுதல்

வர்த்தக கல்வியாளர்களிடையே பொதுவான மரபு ஒரு படிப்படியான தொடக்கம்: மிகச்சிறிய செயல்படக்கூடிய நிலை அளவு, பயிற்சி பதிவு பயன்படுத்திய அதே எழுதப்பட்ட விதிகள், மற்றும் அளவு மாறுவதற்கு முன் ஒரு நிலையான எண்ணிக்கையிலான வர்த்தகங்கள். $200 பங்கின் ஒரு பங்கு $200 ஐ ஆபத்தில் வைக்கிறது மற்றும் நூறு பங்குகள் உருவாக்கும் அதே உணர்ச்சி தரவை, வெளிப்பாட்டின் ஒரு சதவீதத்தில் உருவாக்குகிறது. இயந்திரவியல் சிமுலேட்டரிலிருந்து மாற்றப்படுகிறது, ஒழுக்கம் மாற்றப்படுவதில்லை, மேலும் சிறிய அளவு இரண்டாவது எவ்வாறு அளவிடப்படுகிறது என்பதாகும்.

அளவு செலவுடனும் தொடர்பு கொள்கிறது. ஒரு வர்த்தகத்திற்கான நிலையான உராய்வுகள் சிறிய ஆர்டர்களில் கனமாக விழுகின்றன, மேலும் பரவல் ஒவ்வொரு அளவிலும் விகிதாசாரமாக ஒரே மாதிரியாக விழுகிறது. மாதத்திற்கு நாற்பது சிறிய வர்த்தகங்களைத் திட்டமிடும் ஒரு வர்த்தகர் நாற்பது சுற்றுப் பயணங்களை விலை நிர்ணயம் செய்கிறார், ஒன்றை அல்ல. விருப்ப முடிவுகளுக்கு மாற்றாக விதி அடிப்படையிலான மாற்றீட்டை எடைபோடும் வாசகர்கள் டாலர்-செலவு சராசரி உடன் ஒப்பிடலாம், அங்கு அட்டவணை முடிவை மாற்றுகிறது.

FAQ

காகித வர்த்தகம் உண்மையில் வேலை செய்கிறதா?

இது அது அளவிடுவதற்கு வேலை செய்கிறது: ஆர்டர் இயந்திரவியல், திட்ட அமைப்பு, மற்றும் பத்திரிகை எழுதும் ஒழுக்கம். இது நிரப்புதல் தரம் அல்லது உணர்ச்சியை அளவிடாது. ஒரே காலகட்டத்தில் ஒரே விதிகளின் ஒரு பயிற்சி பதிவும் நிதியளிக்கப்பட்ட பதிவும் பொதுவாக வேறுபடுகின்றன, மேலும் மேலே உள்ள இரண்டு இடைவெளிகள் வேறுபாடு வாழும் இடமாகும்.

உண்மையான பணத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கு முன் மக்கள் எவ்வளவு காலம் காகித வர்த்தகம் செய்கிறார்கள்?

நிலையான இடைவெளி எதுவும் இல்லை. ஒரு பயனுள்ள கட்டமைப்பு காலண்டர் நேரத்தை விட மாதிரி அளவு: ஒரு மாதம் தோராயமாக இருபது அமர்வுகளை உள்ளடக்கியது, மேலும் ஒரு பரந்த சந்தை நிதி 2025 இல் மட்டும் 250 அமர்வுகளை வர்த்தகம் செய்தது. பல வர்த்தகர்கள் பல மாதங்களுக்கு ஒரு பயிற்சி பதிவை இயக்கி, ஒரு சிறிய நிதியளிக்கப்பட்ட கணக்குடன் அதைத் தொடர்ந்து வைத்திருக்கிறார்கள்.

காகித வர்த்தக முடிவுகள் ஏன் உண்மையான முடிவுகளை விட சிறந்தவை?

மூன்று இயந்திர வேறுபாடுகள் பெரும்பாலான இடைவெளிக்கு காரணமாகின்றன. உருவகப்படுத்தப்பட்ட ஆர்டர்கள் பெரும்பாலும் ஏலம் அல்லது கேட்கும் விலையை விட நடுப்புள்ளி அல்லது கடைசி வர்த்தகத்தில் நிரப்புகின்றன, உருவகப்படுத்தப்பட்ட அளவு மேற்கோளை ஒருபோதும் நகர்த்தாது, மேலும் உருவகப்படுத்தப்பட்ட இழப்பு எந்த உணர்ச்சி எடையையும் சுமக்காது. ஒரு காகித வர்த்தகர் நிதியளிக்கப்பட்ட வர்த்தகர் முன்கூட்டியே மூடும் டிராடவுன்கள் மூலம் வைத்திருக்கிறார்.

நீங்கள் அதே வழியில் ஆப்ஷன்களை காகித வர்த்தகம் செய்ய முடியுமா?

இயந்திரவியல் மாற்றப்படுகிறது, மேலும் நிரப்புதல் இடைவெளி அகலமானது. ஆப்ஷன் மேற்கோள்கள் பொதுவாக பங்கு மேற்கோள்களை விட சதவீத அடிப்படையில் மிகவும் அகலமானவை, ஒதுக்கீடு மற்றும் ஆரம்பகால பயன்பாடு ஒரு சிமுலேட்டரில் அரிதாகவே தோன்றும், மேலும் காலாவதி கையாளுதல் பயிற்சி தளங்களுக்கு இடையில் மாறுபடும். ஒரு உருவகப்படுத்தப்பட்ட ஆப்ஷன் பதிவை ஒரு இயந்திரவியல் சோதனையாகக் கருதுங்கள்.

காகித வர்த்தகம் என்ன கற்பிக்கவில்லை?

சரிவு, குறுகிய நிலைகளுக்கான கடன் கிடைக்கும் தன்மை, பெரிய ஆர்டர்களில் பகுதி நிரப்புதல்கள், மற்றும் உண்மையான பணம் விழுவதைப் பார்க்கும் ஒரு நபரின் நடத்தை. இந்த நான்கு ஒரு பயிற்சி பதிவுக்கும் நிதியளிக்கப்பட்ட கணக்கிற்கும் இடையே உள்ள நிலையான இடைவெளிகள்.

மேலே உள்ள ஒவ்வொரு பேனலும் அதை உருவாக்கிய சரியான SQL உடன் வருகிறது. ஒன்றைத் திறந்து, உங்கள் சொந்த பயிற்சி பதிவிலிருந்து டிக்கர்களை மாற்றி, ஸ்ட்ராஸ்மோர் டெர்மினலில் உங்கள் நிரப்புதல்களை விலை நிர்ணயம் செய்யுங்கள்.