Non-US বিনিয়োগকারীর Dividend Withholding Tax

Dividend withholding tax হলো উৎসেই লভ্যাংশ থেকে কেটে নেওয়া US কর। অর্থাৎ নগদ অর্থ কোনো non-US বিনিয়োগকারীর অ্যাকাউন্টে পৌঁছানোর আগেই এই কর কেটে নেওয়া হয়। কোনো foreign holder-কে প্রদান করা US-source dividend-এর statutory rate হলো 30%। US এবং ওই holder-এর residence country-এর মধ্যে tax treaty থাকলে এই হার কমতে পারে। কম হার প্রয়োগের জন্য broker-এর কাছে একটি বৈধ Form W-8BEN সংরক্ষিত থাকতে হবে। পরবর্তী অংশে এই কর্তনের প্রক্রিয়া এবং বাস্তব payout-এর অঙ্ক দেখানো হয়েছে। এটি কর্তন কীভাবে কাজ করে সে সম্পর্কে সাধারণ তথ্য, tax advice নয়।

US শেয়ারের লভ্যাংশে withholding tax কত?

কোনো US কোম্পানির লভ্যাংশ US-source income হিসেবে গণ্য হয়। প্রকৃত মালিক nonresident alien ব্যক্তি বা foreign entity হলে, পেমেন্ট চেইনের withholding agent কর কেটে IRS-এ জমা দেন। অ্যাকাউন্টে বাকি অর্থ জমা হয়। ডিফল্ট হার হলো মোট লভ্যাংশের 30%। প্রযোজ্য মূল রেফারেন্স হলো IRS Publication 515, Withholding of Tax on Nonresident Aliens and Foreign Entities। এটি প্রতি বছর সংশোধিত হয় এবং এতে দেশভিত্তিক tax treaty-এর সারণি থাকে।

কোম্পানি যে dividend figure ঘোষণা করে, তাতে এই কর্তন অন্তর্ভুক্ত থাকে না। নথিভুক্ত সর্বশেষ নিয়মিত ত্রৈমাসিক পেমেন্ট অনুযায়ী আটটি বড় US payer-এর তথ্য:

SELECT ticker,
       round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)), 4) AS gross_dividend_usd,
       round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
       round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
       formatDateTime(max(ex_dividend_date), '%b %e, %Y') AS last_ex_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('MCD', 'CVX', 'PEP', 'JNJ', 'PG', 'XOM', 'VZ', 'KO')
  AND distribution_type = 'recurring'
  AND frequency = 4
  AND cash_amount > 0
  AND ex_dividend_date <= today()
GROUP BY ticker
ORDER BY gross_dividend_usd DESC

MCD আটটির মধ্যে সর্বোচ্চ gross payment ঘোষণা করেছে, শেয়ারপ্রতি $1.86, যার ex-dividend date ছিল Jun 2, 2026। কোনো treaty claim না থাকা foreign holder এর মধ্যে $1.302 পান। 15% treaty rate-এর জন্য প্রত্যয়িত holder পান $1.581। তালিকার অন্য প্রান্তে, KO শেয়ারপ্রতি $0.53 gross এবং statutory deduction-এর পর $0.371 প্রদান করে।

যেকোনো screener-এ প্রদর্শিত yield gross column-এর ভিত্তিতে হিসাব করা হয়। Dividend yield সর্বত্র pre-tax number হিসেবে প্রকাশিত হয়। Foreign holder-এর ক্ষেত্রে এর cash version থাকে পরের কলামে।

Form W-8BEN-এর কাজ

Form W-8BEN হলো এমন একটি সনদ, যা কোনো ব্যক্তি IRS-কে নয়, বরং broker-কে দেন। এতে উল্লেখ থাকে যে ধারক US person নন, তার বসবাসের দেশ এবং foreign tax identification number জানানো হয়, এবং প্রযোজ্য tax treaty-এর সংশ্লিষ্ট article ও rate দাবি করা হয়। পেমেন্টের সময় broker treaty rate প্রয়োগ করে। প্রতিষ্ঠানগুলো এর পরিবর্তে Form W-8BEN-E ব্যবহার করে।

এই ফর্মের 4টি বিষয় প্রাপ্ত নগদ অর্থের পরিমাণ নির্ধারণ করে:

• স্বাক্ষর করা ফর্মটি সাধারণত স্বাক্ষরের বছর পার হওয়ার পরের 3তম পূর্ণ calendar year পর্যন্ত বৈধ থাকে। তবে ফর্মে দেওয়া তথ্য বদলে গেলে, যেমন অন্য দেশে চলে গেলে, এটি তার আগেই অকার্যকর হয়ে যায়।
• বৈধ ফর্ম নথিভুক্ত না থাকলে withholding agent পুরো 30% withholding প্রয়োগ করে।
• অ্যাকাউন্টের সঙ্গে যুক্ত US mailing address বা US phone number থাকলে 24% হারে backup withholding শুরু হতে পারে, যতক্ষণ না প্রয়োজনীয় নথিপত্র সংশোধন করা হয়।
• পেমেন্টের সময় rate প্রয়োগ করা হয়। 30% হারে ইতিমধ্যে করা কোনো পেমেন্ট broker পরে অতিরিক্ত অর্থ দিয়ে সমন্বয় করে না।

বহুল উদ্ধৃত 2টি treaty rate উদাহরণ হিসেবে ব্যবহার করা যায়: United Kingdom-এর সঙ্গে US treaty এবং Canada-এর সঙ্গে US treaty—উভয় ক্ষেত্রেই qualifying resident-এর ordinary portfolio dividends-এর ওপর 15% rate নির্ধারিত। দেশ এবং ধারকের ধরন অনুযায়ী rate ভিন্ন হয়। Pension fund-কে প্রায়ই ব্যক্তির চেয়ে ভিন্নভাবে বিবেচনা করা হয়। Tax treaty-ও পুনরায় আলোচনা করা হতে পারে। কোনো residence country-এর বর্তমান rate Publication 515-এর Table 1-এ প্রকাশিত থাকে। যোগ্যতার শর্তগুলো treaty-এর মূল পাঠে দেওয়া থাকে।

উৎসে কর কতটা yield কমিয়ে দেয়?

কেটে নেওয়া অনুপাতটি নির্দিষ্ট। তবে কত percentage point কমবে, তা নির্দিষ্ট নয়। সর্বশেষ সংরক্ষিত snapshot-এ market value 1 billion US dollars-এর বেশি এমন US payer-দের yield band-এ ভাগ করা হয়েছে। প্রতিটি band-এর median yield gross এবং net—দুইভাবে দেখানো হয়েছে:

SELECT multiIf(dividend_yield * 100 >= 5, '5% and up',
               dividend_yield * 100 >= 3, '3-5%',
               dividend_yield * 100 >= 1.5, '1.5-3%',
               'under 1.5%') AS yield_band,
       count() AS payers,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)), 2) AS gross_yield_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.30, 2) AS withheld_points_30_pct
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
  AND price >= 5
  AND market_cap >= 1000000000
  AND dividend_yield > 0
GROUP BY yield_band
ORDER BY gross_yield_pct

শীর্ষ band, 5% and up-এ, রয়েছে 156টি নাম। সেখানে median gross yield 7%। statutory rate প্রযোজ্য হলে একই holding থেকে নগদে 4.9% পাওয়া যায়, আর 2.1 percentage point IRS-এ যায়। 15% treaty rate প্রযোজ্য হলে হাতে থাকে 5.95%। under 1.5% band-এ একই হারে কেটে নেওয়ার পরিমাণ absolute terms-এ অনেক কম: gross 0.71%, net 0.5%।

yield যত বেশি, কাগজপত্রের বিনিময়ে নগদ সাশ্রয় তত বেশি। dividend capture-এর মতো বহু payment সংগ্রহকারী কৌশলে প্রতিটি payment-এর ওপরই এই deduction প্রযোজ্য হয়।

একটি শেয়ার, পেমেন্ট ধরে ধরে

Coca-Cola কয়েক দশক ধরে প্রতি ত্রৈমাসিকে লভ্যাংশ বাড়িয়েছে। তাই এটি বিশ্লেষণের জন্য একটি পরিষ্কার ধারাবাহিকতা দেয়। January 2021 থেকে প্রতিটি নিয়মিত পেমেন্টের gross এবং net পরিমাণ, উভয় হারে:

SELECT ex_dividend_date,
       formatDateTime(ex_dividend_date, '%b %e, %Y') AS ex_date_label,
       round(toFloat64(cash_amount), 4) AS gross_per_share_usd,
       round(toFloat64(cash_amount) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
       round(toFloat64(cash_amount) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
       round(toFloat64(cash_amount) * 0.30, 4) AS withheld_at_30_pct_usd
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'KO'
  AND distribution_type = 'recurring'
  AND frequency = 4
  AND cash_amount > 0
  AND ex_dividend_date >= toDate('2021-01-01')
  AND ex_dividend_date <= today()
ORDER BY ex_dividend_date

Mar 12, 2021 তারিখে $0.42 থেকে Jun 15, 2026 তারিখে $0.53-এ gross পেমেন্ট বেড়েছে, মোট 22টি পেমেন্টে। 30% withholding-এর পরের net কলামও একইভাবে পরিবর্তিত হয়েছে: $0.294 থেকে বেড়ে $0.371 হয়েছে। withholding-এর পরিমাণও লভ্যাংশ বৃদ্ধির সঙ্গে বেড়েছে। সর্বশেষ পেমেন্টে এটি শেয়ারপ্রতি $0.159-এ পৌঁছেছে, যেখানে 15% treaty rate প্রয়োগ হলে $0.4505 withholding হওয়ার কথা।

একটি স্টেটমেন্ট যাচাই করতে এক লাইনের হিসাবই যথেষ্ট: শেয়ারপ্রতি gross পরিমাণকে ex-dividend date-এ আপনার হাতে থাকা শেয়ারের সংখ্যা দিয়ে গুণ করুন এবং প্রাপ্ত নগদ অর্থের সঙ্গে তুলনা করুন। treaty rate প্রত্যাশিত থাকা সত্ত্বেও যদি হিসাব 30% কলামের সঙ্গে মিলে যায়, তাহলে বিষয়টি সাধারণত লভ্যাংশের নয়, কাগজপত্রের।

ETF এবং ADR কি আরেকটি স্তর যোগ করে?

হ্যাঁ, দুটি ভিন্নভাবে।

US-listed, US-domiciled ফান্ড থেকে আসা distribution নিজেই US-source payment। তাই বিদেশি হোল্ডারের ওপরও একই withholding প্রযোজ্য হয়। এই wrapper-এর ভেতরে থাকা ফান্ডটি কোনো non-US stock ধরে রাখলে distribution দেওয়ার আগেই সেই stock-এর ওপর foreign withholding পরিশোধ করে। সাধারণত end investor ফান্ড-স্তরের ওই কর ফেরত দাবি করতে পারেন না। সর্বশেষ দামের বিপরীতে গত 12 মাসের distribution বিবেচনায় ছয়টি বিস্তৃত US fund:

WITH px AS (
    SELECT ticker, argMax(close, window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
),
dv AS (
    SELECT ticker,
           sum(cash_amount) AS ttm_distributions,
           count() AS payments
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
      AND cash_amount > 0
    GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
       round(px.price, 2) AS price,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions), 3) AS ttm_distributions_usd,
       dv.payments AS payments,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100, 2) AS gross_yield_pct,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY gross_yield_pct DESC

SCHD গত 12 মাসে প্রতি শেয়ারে $1.048 বিতরণ করেছে। সেই সময় সর্বশেষ মূল্য ছিল $33.9, ফলে gross distribution yield হয়েছে 3.09%। statutory rate প্রয়োগ করলে cash yield হয় 2.16%। এই গ্রুপের সর্বনিম্ন প্রান্তে থাকা QQQ gross হিসাবে 0.42% এবং net হিসাবে 0.29% বিতরণ করে। দুটি ফান্ডের gross yield-এর ব্যবধান, যে ধরনের একটি জুটির তুলনা SCHD বনাম VOO-তে দেখানো হয়েছে, উভয়ের ওপর withholding প্রয়োগের পর cash terms-এ আরও বেড়ে যায়।

American depositary receipt হলো US-listed একটি certificate, যা কোনো বিদেশি কোম্পানির শেয়ারের প্রতিনিধিত্ব করে। প্রথমে ওই কোম্পানির নিজ দেশ নিজস্ব হারে withholding করে। এরপর depositary bank একটি পৃথক pass-through fee কেটে নেয়। বাকি নগদ অর্থ তারপর হোল্ডারের কাছে পৌঁছায়। US-এর বাইরের কোনো হোল্ডারের ক্ষেত্রে ADR-এর পেছনে থাকা dividend US-source income নয়। তাই 30% US rate এখানে প্রযোজ্য হার নয়। প্রযোজ্য হলো কোম্পানির নিজ দেশের deduction এবং depositary fee।

US withholding কি নিজ দেশের করের সমান?

না। 30% বা treaty rate হলো US-source income-এর ওপর আরোপিত US tax। বিনিয়োগকারী যে দেশে tax resident, সেই দেশ নিজস্ব নিয়মে একই dividend-এর ওপর কর আরোপ করে। ব্যবস্থাভেদে করটি gross বা net অঙ্কের ওপর নির্ধারিত হতে পারে। অধিকাংশ tax system foreign tax credit-এর মাধ্যমে এই দ্বৈত করের প্রভাব কমায়। তবে ওই credit সাধারণত 30% statutory rate-এর পরিবর্তে treaty rate পর্যন্ত সীমাবদ্ধ থাকে। বৈধ W-8BEN ছাড়া কোনো holder-এর কাছ থেকে 30% withholding করা হলে অতিরিক্ত অংশটি নিজ দেশে tax credit হিসেবে গ্রহণযোগ্য নাও হতে পারে। সেই অর্থ ফেরত পেতে Form 1040-NR-এর মাধ্যমে US refund claim করতে হয়। এই বিষয়টি jurisdiction-specific, তাই স্থানীয় tax professional-এর পরামর্শ নেওয়াই উপযুক্ত।

Withholding বিদেশি account-এর জন্য দীর্ঘমেয়াদি chart-এর অর্থও বদলে দেয়। Price return বনাম total return gross dividend পুনর্বিনিয়োগের ভিত্তিতে compounding দেখায়। কিন্তু non-US holder বাস্তবে যে অর্থ account-এ পান, তার গতিপথ net column-এর ভিত্তিতে compound হয়।

Dividend withholding tax FAQ

US-এর লভ্যাংশে কি US-বহির্ভূত বিনিয়োগকারীদের US কর দিতে হয়?

হ্যাঁ। nonresident alien বা বিদেশি entity-কে দেওয়া US-source dividend-এর ক্ষেত্রে উৎসেই US withholding tax কাটা হয়। কোনো tax treaty-এর হার প্রযোজ্য না হলে statutory rate 30%। পেমেন্টটি অ্যাকাউন্টে পৌঁছানোর আগেই কর কেটে নেওয়া হয়।

Tax treaty থাকলে US dividend withholding rate কত?

এটি treaty এবং শেয়ারহোল্ডারের অবস্থার ওপর নির্ভর করে। United Kingdom এবং Canada-এর সঙ্গে US-এর treaty—দুটিতেই qualifying resident-এর সাধারণ portfolio dividend-এর ওপর 15% হার নির্ধারিত আছে। IRS Publication 515-এর Table 1-এ দেশভিত্তিক বর্তমান হার দেওয়া থাকে। Treaty পুনর্নির্ধারণ হলে হারও পরিবর্তিত হতে পারে।

W-8BEN কি withholding স্বয়ংক্রিয়ভাবে কমায়?

শুধু তখনই, যখন broker-এর কাছে সম্পূর্ণ treaty claim-সহ একটি বৈধ ফর্ম থাকে। এতে বসবাসের দেশ এবং tax identification number উল্লেখ থাকতে হয়। পেমেন্টের সময়ই কম হার প্রয়োগ করা হয়। কোনো পেমেন্টে আগে 30% কর কেটে নেওয়া হলে, পরে ফর্ম জমা দিয়ে তা সমন্বয় করা যায় না। US refund claim-এর মাধ্যমে অর্থ ফেরত চাইতে হয়।

Capital gains-এর ওপরও কি dividend-এর মতো withholding হয়?

সাধারণত না। nonresident alien সাধারণত US stock বিক্রি করে অর্জিত gains-এর ওপর US করের আওতায় পড়েন না। বিপরীতে, dividend-এর উৎসেই withholding হয়। তবে বিনিয়োগকারীর বসবাসের দেশ নিজস্ব নিয়মে gain-এর ওপর কর নিতে পারে। US real property interests এবং বছরে 183 দিন বা তার বেশি সময় US-এ অবস্থানকারী ব্যক্তিদের জন্য পৃথক US নিয়ম প্রযোজ্য।

ETF distribution-এর ক্ষেত্রেও কি withholding প্রযোজ্য?

US-domiciled fund থেকে আসা distribution হলো US-source payment। তাই বিদেশি holder-এর ক্ষেত্রে একই withholding প্রযোজ্য। Fund তার non-US holdings-এর ওপর wrapper-এর ভেতরে foreign withholding tax দিয়ে থাকতে পারে। সাধারণত end investor এই অভ্যন্তরীণ স্তরের কর ফেরত দাবি করতে পারেন না।

উপরের প্রতিটি figure filed dividend records এবং প্রকৃত দামের ওপর করা stored, versioned query থেকে নেওয়া। যেকোনো panel খুলে SQL পড়তে পারেন। অথবা Strasmore terminal-এ watchlist-এর ওপর একই net-of-withholding হিসাব চালাতে পারেন।